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投资备忘录:适合纳入长线组合的几种类型
2023-08-17 01:08:35来源: 个人图书馆-千里走单骑2

我所说的长线,就时间周期而言,一般是3~5年。特殊情况下,可以延长到7~10年。也就是说,我的长线组合,正常情况下,最短会有持有3年的心理准备,最长是10年左右。

3~5年,现阶段是根据A股的市场的大波动周期、多数行业的库存周期(基钦周期)来考量的。

7~10年,一是考虑到市场和行业的大波动周期,在特殊情况下,有可能超过5年。比如白酒行业指数,从2011年~2014年,是一轮下行周期,持续了三年多。但从2014年触底反转,一直涨到2021年。期间只有2018年大熊市跟随市场暂时休整。


(资料图片仅供参考)

但在当前的时点,高端白酒、海天味业、长江电力、片仔癀等,都没有估值优势,即使持有到新一轮牛市周期,估计赔率也不会很高,能跑赢沪深300指数就不错了,但持有它们的胜率和安全性都非常高。

这类行业龙头,商业模式并非最优秀,但受益于行业周期反转,具有较大的业绩弹性,在周期上行的景气阶段,股价也会随之推升。投资行业龙头和细分领域的龙头企业,胜率和赔率都会比较高。

比如我持有的牧原股份、宋城演艺、中微公司、东芯股份等都是这个类型。

1、高端白酒

2、食品饮料

3、半导体及元器件

4、高端软件

5、机器人

6、CXO

7、创新药

10、消费医疗(眼科、牙科、医美)

11、品牌中药

12、造船

13、AI产业链细分龙头

14、保险

15、新能源

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